El Tesoro realiza hoy la licitación del nuevo bono en dólares AO29, con una tasa anual del 6%, en un contexto de desinflación en Argentina y Estados Unidos, mientras el mercado sigue atento a las tensiones en el estrecho de Ormuz.
El conflicto en Medio Oriente aumenta en intensidad, pero los mercados operan con relativa normalidad. Matías Togni, analista de la consultora petrolera NextBarrel, señaló que «la suba del petróleo está explicada por las tensiones que recrudecieron en el estrecho de Ormuz, pero estos 10 dólares de suba en solo dos días obedece más a un short squeeze o una recompra de posiciones vendidas que, previo a los nuevos ataques, estaba alcanzando máximos históricos».
«No obstante —destacó— el principal problema que venimos arrastrando desde hace más de una semana es la situación de los combustibles, especialmente gasoil y gasolina, ya que la capacidad global de refinación todavía está muy por debajo de los 84 millones de barriles diarios, debido a China y mayormente a los ataques en Rusia que forzaron a suspender las exportaciones de gasoil».
Togni agregó que «los últimos ataques de Irán fueron más sanguíneos, especialmente el lunes donde atacaron uno de los petroleros que Emiratos Árabes estuvo usando para mover crudo a través del estrecho de manera sigilosa. Este cambio de actitud puso en pausa todo el tráfico hasta que hagan otra evaluación de riesgo».
En Estados Unidos, el Índice de Precios al Consumidor (CPI) de junio cayó 0,4% mensual, por debajo del 0,1% estimado, ubicando la inflación anual en 3,5% contra el 3,8% esperado. La consultora F2 indicó que «la lectura de inflación estadounidense de junio en -0,42% para el headline contra el -0,19% que el mercado esperaba, debido a la caída en los precios de la energía, enfriaron las expectativas de tasas y el dólar se debilitó a nivel global».
En Argentina, la inflación de junio fue de 1,9%, también por debajo de lo estimado. Federico Fillipini y Javier Casabal de Adcap Grupo Financiero afirmaron que «el proceso de desinflación continúa encaminado. La inflación núcleo desaceleró hasta 1,6% mensual, mientras que el índice general estuvo impulsado por los precios estacionales y regulados. La inflación acumulada en el año alcanzó 16,8% y la variación interanual se ubicó en 33,5%».
Desde Aldazabal & Cia apuntaron que «se trata de la tercera desaceleración mensual consecutiva, desde el pico de 3,4% registrado en marzo, y la variación mensual más baja desde agosto. La consolidación del proceso de desinflación siguió liderada por el componente núcleo, que desaceleró a 1,6% desde 1,9% en mayo».
El dólar no registró presiones debido a la intervención del Gobierno. En el Mercado Libre de Cambios (MLC) se negociaron USD 604 millones y el Banco Central adquirió USD 532 millones, la compra más alta del año. El dólar mayorista descendió $10,50 y cerró en 1.471,50 pesos. El MEP cedió $12 a $1.507 y el contado con liquidación, $9 a 1.558 pesos. El «blue» bajó $5 a 1.520 pesos.
En el mercado de futuros, el Banco Central operó 1,2 millones de contratos, con un incremento de USD 236,5 millones. Según la consultora F2, «es el mayor para una rueda desde el 29 de septiembre pasado en plena tensión cambiaria preelectoral».
Los bonos soberanos tuvieron bajas moderadas que hicieron subir 5 unidades el riesgo país a 410 puntos básicos. El Merval de las acciones líderes cayó 0,2% en pesos y subió 0,5% en dólares. Metrogas subió 5,5% tras la decisión de YPF de vender el paquete mayoritario de las acciones de la empresa.
Hoy se realizará la licitación del nuevo bono en dólares AO29, que ofrece una tasa anual de 6% pagadera en forma mensual hasta su vencimiento. El cupo de suscripción es de USD 250 millones. Está prevista una segunda vuelta al día siguiente por USD 100 millones y, en las próximas licitaciones, el objetivo será colocar USD 2.000 millones de este instrumento.