En una situación casi inédita varios bancos tuvieron que salir este miércoles a desprenderse de dólares para enfrentar sus compromisos en pesos.
Esto sucedió porque en las últimas licitaciones del Tesoro las entidades financieras fueron grandes compradoras, pero ante el desarme de las LEFIs, no lograron obtener el fondeo habitual que les otorgaba ese instrumento.
Fue en ese contexto que ante la falta de pesos por parte de las entidades, aquellos bancos que sí tenían liquidez comenzaron a prestar a una tasa cada vez mayor. Pero, ante la falta de liquidez y la consecuente suba de la tasa, los bancos que no tenían los pesos para hacer frente a sus compromisos, tuvieron que vender dólares.
Hace días que se viene hablando de la suba de tasas de interés. Es que, el 10 de julio el Gobierno puso fin a las LEFIs, instrumentos que marcaban la tasa de referencia para el mercado. Ahora, en teoría, el «costo del dinero» debería establecerse según la oferta y la demanda.
Cuando vencieron las LEFIs, quedaron liberados billones de pesos que el ministerio de Economía volvió a captar con otros títulos (Lecaps). Para evitar que se fueran al dólar, tuvo que pagar tasas «altas», de 36% anual en ese momento (el miércoles pasado).
A partir de ese momento, la «supertasa» se volvió más súper. A tal punto que el martes, las cauciones bursátiles, que habían cerrado en 50% el lunes, llegaron a superar 70% el martes. Luego -algunos operadores dicen que de la mano de algunos movimientos del Banco Central- cayeron a 40%.
Si bien todo ese mundo financiero parece lejano, hay una forma en que los pequeños ahorristas pueden aprovechar esa disparada de la tasa, que no llega por ahora a los plazos fijos, que siguen entre 30 y 35% en depósitos a 30 días, ni a las billeteras virtuales, que orillan el 26%, con rendimientos diarios.
Los bancos son más lentos para traspasar los movimientos de las tasas a las operaciones minoristas y el Banco Central cambió la semana pasada una regulación que impacta en los fondos comunes con lo que trabajan las billeteras.
Las cauciones bursátiles no es algo que solo pueden utilizar los grandes inversores. De hecho, están a la mano de cualquier ahorrista que en los últimos años haya abierto una cuenta en una app financiera para poder comprar dólar MEP. Entre ellas están Invertironline, Balanz, IEB, Porfolio Personal o Cocos.
Qué son las cauciones
La caución es una alternativa al plazo fijo, pero que se pacta en la Bolsa. «En lugar de prestarle dinero a un banco como en un plazo fijo tradicional, con las cauciones bursátiles le prestás a otros inversores. Esto se hace a través de la Bolsa, lo que permite plazos mucho más cortos. La gran ventaja de la caución colocadora es la flexibilidad, porque no estás atado a un plazo largo de 30 o 90 días», explican en Invertironline, una de las apps que ofrece cauciones para cualquiera que tenga una cuenta.
El que pone el dinero en caución es el «colocador» y quien va al mercado a buscar la plata es el «tomador», que debe dejar en garantía un porcentaje de sus activos financieros.
La ventaja de la caución es que cada ahorrista elige los días que quiere dejar la plata inmovilizada, según su conveniencia. Los plazos van de 1 a 120 días. Eso permite hacer rendir el dinero cuando está inmovilizado aunque sea por uno o dos días, al estilo de las billeteras virtuales.
La tasa cambia todos los días y también según el plazo que se establezca. Es más, puede variar bastante dentro de un mismo día, como sucedió el martes, que superó 70%, pero luego terminó cerca de 40%.
DS